Disposition
I terminer aktieindex, värdet av kontraktet är en produkt av en viss summa pengar och det underliggande indexet för att representera. Detta är en viss summa pengar är fast i avtalet, som kallas kontrakts multiplikator. På grund av ett fast belopp, så att terminsmarknaden endast i de underliggande indexpunkter i avtalet angivna priset det. Exempelvis kontraktet multiplikator på $ 250 för en indexterminer kontrakt, rapporterade terminsmarknaden, om börsindex är 410 poäng, då värdet på ett kontrakt för $ 102.500. Och om index steg 20 punkter, då värdet av ett kontrakt ökade $ 5.000.
Specifikationen definierar
[] Specifikation definierar designen kontrakt är ett kontrakt multiplikator som föreskrivs av Börsen, vilket ger ett belopp som fastställs för varje indexpunkt värde. Kontraktet multiplikator avgör storleken på kontrakten för aktieindex terminer, en måttlig nivå av kontraktsstorlek bidrar till att öka likviditeten i aktieindexterminer marknaden, och minska transaktionskostnaderna. I allmänhet antalet av de större kontrakten, förmåga små investerare att delta i den mindre, potentiellt större risk per kontrakt, kontraktet kommer att minska aktiviteten av transaktionen. Om avtalet storleken är för liten, kommer det att öka transaktionskostnaderna, vilket påverkar användningen av terminer aktieindex säkrings investerarnas entusiasm.I villkoren för aktieindex terminskontrakt, är avtalet multiplikatorn en av de viktigaste, som bestämmer transaktionsvärdet för aktieindex terminskontrakt, dess bestämmelser är rimligt eller inte är direkt relaterade till likviditet på aktieindex terminsmarknaden och tidig säkerhet. Aktieindex terminskontrakt tre viktiga faktorer som måste beaktas i utformningen multiplikator som likviditet, säkerhet och komparativ kostnadsfördel, är den centrala frågan om sin design för att väga och balansera mellan att förbättra säkerheten och på bekostnad av produktmarknader epidemi två mål. Såsom Shanghai och Shenzhen 300 index terminskontrakt multiplikator preliminärt planerad till 300 yuan / poäng. Förutsatt att CSI 300 Index är nu 1350, är värdet av ett CSI 300 Index terminskontrakt 1350 × 300 yuan / punkt = 405 tusen yuan. Om index steg 10 punkter, har värdet av ett terminskontrakt ökade till 3.000 yuan.
|
